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2020基金中考抢先看:上半年爱医药重健康

一转眼,2020年已基本过半。上半年,资本市场顶住重重压力创新不断:创业板注册制改革加快、境外上市科技公司有望加速回归、首批新三板公募基金发售……

受到环境的影响,公募基金的业绩也良莠不齐。目前半年度基金排名已浮出水面,谁在笑傲半场?谁暂时落后?“好基年年有,今年又不同”。让我们从上半年领先的基金中,寻找下半年布局的方向。

医药健康类基金领跑多个榜单

截至2020年6月22日,今年上半年表现最好的是创业板指,涨幅达到30.29%,深证成指涨幅12.19%,上证综指表现不及前两者,下跌2.78%。

观察上半年的基金表现,医药健康主题再次领涨市场,成为“尖子生”基金的共同特征。数据显示,30个中信一级行业指数中,3个行业年内涨幅超过20%,另外也有5个行业年内跌幅超过10%,其中医药行业领涨市场,年内涨幅已达到36.6%。

在此行情下,医药健康主题类基金业绩表现优异。截至6月22日,今年来全市场收益TOP20的基金产品 (除分级基金)几乎全部被医疗主题基金包揽。其中,创金合信医疗保健行业A以70.27%的期间收益率拔得头筹,紧随其后的是广发医疗保健A,期间收益率达到67.9%,此外,宝盈医疗保健沪港深也以67.58%的业绩跻身榜单季军。(AC份额只计A,见下表)

受客观因素影响,今年一直是医药类的防御型行情。仅在5月中旬,银河证券三级基金分类中医药医疗健康行业股票型基金(非A类)/(A类)、医药医疗健康行业偏股型基金(股票上下限60%-95%)(非A类)/(A类)年内平均收益分别达到35.38%/32.09%、30.49%/30.12%,不仅远超指数表现,且在全部171个有业绩的基金类别年内回报排名中就已经“霸榜”。

指数型基金也被医药健康主题刷屏。数据显示,截至6月22日,排名靠前的招商国证生物医药、易方达生物科技、国泰中证生物医药ETF、汇添富中证生物科技A、华宝中证医疗ETF等今年来业绩均在50%以上,领跑被动权益型基金榜单。

QDII基金成“中考”重灾区

看完“尖子生”,再来看看绩差生。数据显示,今年上半年除分级基金外,全市场表现最差的是投资海外的QDII基金,原油、房地产、大宗商品等主题的QDII基金半年度业绩跌幅靠前。值得注意的是,今年二季度海外市场有一波强劲反弹,QDII基金也出现了一波收复失地的行情。

数据显示,截至6月22日,二季度以来QDII基金平均涨幅在15%以上,更有部分油气类涨幅在50%以上,比如华宝标普油气A人民币二季度以来的净值涨幅达66.9%,年内收益率亏幅收至-28.6%;广发道琼斯美国石油A人民币二季度以来的净值涨幅为48.37%,年内亏幅收窄至-17.21%。

招商资产管理(香港)有限公司总经理白海峰指出,美股估值重回历史高位,各行业估值普遍偏高。年初至今美股已经完成一个完整的阶段轮动,预计指数继续向上突破需要超预期事件推动。从板块轮动角度观察,短期内成长股反弹较为充分,资金有望转向传统价值股。

撇开QDII基金,华商回报1号偏债混合型基金是目前半年度的 “最差生”,截至6月22日,今年来该基金的业绩下跌了24.07%,最大回撤达到24.44%。一直宣称“进可攻退可守”的偏债混合型基金优势荡然无存。