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私募建仓科创板从芯片板块开始

  在科创板投资上私募充分体现出了他们的灵活性:一个季度之内,私募的参与方式以越发多样,从初期的打新加首日卖出的“抽奖”战略,到T+0博弈……到如今的正常建仓参科创板个股。

  私募关注度较高的方向包括芯片、智能制造、医药等。

  部分私募建仓科创板公司

  据介绍,近期泰旸资产开始少量建仓长期成长性确定且当前估值相对合理的科创板个股。泰旸资产表示,经过一段时间的估值回归,部分科创板上市公司估值已接近甚至低于行业平均水平。而且,对于科创板公司来说,传统的PE、PB估值方法未必适用。

  磐耀资产董事长辜若飞指出,科创板公司的估值方式和传统行业公司的估值方式不同,估值一方面要考虑当前的业绩状况,同时也要重视成长性和所处行业的特殊性,经过时间的检验,市场最终会给出合理估值的价格。目前,磐耀依然主要在打新这一层面参与科创板。

  友山基金黔智科创基金经理孙九苏表示,是否参与科创板二级市场投资,主要还是看性价比。他从两方面分析科创板企业的估值:一是和同行业公司做横向比较,一是和企业的实际情况做纵向对比,包括业绩和估值的匹配度。在他看来,目前大部分公司估值还需要再消化,但已有个别企业出现了参与的机会。

  华夏未来资本对不同类型公司的定价体系有着不同的维度参考。有些科创板公司相较于同类型公司有一定的估值溢价,但有些公司确实具备独特的技术和产业特征,这就需要从更广的维度对其定价。科创板估值体系还未成形,不能仅用贵和便宜来判断。

  也有私募对科创板投资仍相当谨慎。复胜资产告诉记者,除了打新,暂时没有深入参与投资科创板。“科创板依然高估,还是要谨慎一些。以后如果参与,也只是小仓位做一些尝试,大的机会还要等待。”

  积极调研 芯片板块受关注

  泰旸资产透露,近期调研了生物医药、消费电子等行业的科创板公司。长期来看,科创板上市公司科技属性和成长性都比较突出,智能制造、软件和信息技术服务、材料、生物医药、人工智能、轨道交通装备产业、半导体核心产业等都是值得长期关注的方向。

  复胜资产表示,持续关注科创板公司,积极参与调研,核心是看这些公司是否有核心技术,能否形成较高的底层商业壁垒,如果业绩表现不错的话,会考虑将其纳入核心股票池。

  辜若飞也对科创板公司调研比较积极, 比较关注的标的集中在医药生物和科技类行业。

  孙九苏主要关注和芯片、物联网等有关的公司。

  复胜资产表示,“对于科创板中的半导体公司比较关注。中美贸易摩擦,让我们意识到真正薄弱的可能是底层的技术。国家近几年密集出台了诸多支持半导体产业的政策,科创板中有好几家相关的公司,比如中微半导体、澜起科技、华兴源创等,这些公司代表了中国在半导体产业链中最高端的水平,未来我们会持续跟踪调研。”

  华夏未来资本则比较关注人工智能、生物技术、光电芯片、信息技术、智能制造等细分行业的公司,进行基础研究和跟踪。

  北京上述百亿私募人士告诉记者,他们调研的科创板公司主要集中在电子、医药等行业。